Das Theater von Hvar ist das erste kommunale Theater Europas. Es befindet sich in der östlichen Hälfte des Obergeschosses des Arsenals und wurde 1612 eröffnet. Wegen späterer Umbauten ist die ursprüngliche Innenausstattung nicht mehr erhalten. Der Zuschauerraum mit Logen wurde 1803 errichtet, als die Theatergesellschaft gegründet wurde. Das heutige neobarocke Erscheinungsbild entstand um die Wende vom 19. zum 20. Jahrhundert. Zwei Wandgemälde sind erhalten: ein Fresko aus 1819 an der heutigen Rückwand der Bühne sowie ein um 1900 entstandenes Fresko mit einer Darstellung des Fürstenpalasts, das restauriert und auf bewegliche Paneele angebracht wurde.