El teatro de Hvar fue el primer teatro comunal de Europa. Está situado en la mitad oriental del primer piso del Arsenal y se inauguró en 1612. Su interior original no se ha conservado debido a las numerosas remodelaciones posteriores. El auditorio con palcos se construyó en 1803, coincidiendo con la fundación de la Sociedad Teatral, y el estilo neobarroco actual data del cambio del siglo XIX al XX. Se han conservado dos decorados murales: un fresco de 1819 que hoy se encuentra en la pared trasera del escenario, y otro, con la imagen del Palacio del Rector, realizado hacia 1900, que fue restaurado y montado sobre paneles móviles.